Kontrak niaga hadapan boleh dibahagikan kepada dua kumpulan utama: niaga hadapan komoditi dan bukan pasaran. Perdagangan saham akan ditamatkan beberapa hari sebelum tarikh penghantaran. Hari di Rusia terdapat hanya niaga hadapan sekuriti, matawang dan Indeks. Pembelian atau penjualan hadapan dipanggil membuka satu posisi. Kesan ini adalah pengkhususan beberapa Bursa Saham semata-mata pada kerja-kerja dengan kontrak niaga hadapan, jadi Bursa Saham tersebut telah dikenali sebagai Bursa niaga hadapan.
Hadapan lazimnya didagangkan pada premium kepada harga saham. Dalam pasaran niaga hadapan, Terdapat tiga jenis margin. Sejak Bursa Saham harian niagaan dijalankan dengan tempoh prestasi yang berbeza, mewujudkan Pertukaran Khas kalendar, di mana semua kini mencerminkan dagangan kontrak niaga hadapan. Apabila menghampiri pembayaran dividen atau jika ia adalah sukar untuk meminjam pendasar aset yang besar, harga niaga hadapan boleh kurang daripada harga tunai sebenar anda. Apabila menjalankan urus niaga, mengimbangi keperluan untuk penghantaran yang berkaitan dengan aset adalah tidak perlu kerana kedudukan di bawah kontrak ini dikuburkan. Ia adalah dari beberapa kepada berpuluh-puluh peratus daripada nilai yang berkaitan dengan aset. Margin adalah dipotong dari akaun atau dikreditkan ke dalam akaun pembida tersebut.
Penjual atau pembeli mempunyai hak pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh niaga hadapan kontrak untuk mencairkan tanggungjawab mereka di bawah itu dengan memasukkan ke dalam transaksi yang bertentangan sebelum ini dibuat oleh, atau sesuatu urus niaga yang mengimbangi. Menjual satu kontrak niaga hadapan, kemudian melakukan untuk dimasukkan ke Pertukaran aset utama apabila tiba masa untuk menyempurnakan kontrak dan mendapatkan wang untuk itu, harga jualan sesuai bagi kontrak ini. Sebagai tambahan kepada ciri-ciri bekerja dengan margin, perdagangan kontrak niaga hadapan adalah serupa dengan perdagangan saham.
Jika, dalam hal perubahan harga yang buruk margin jatuh ke tahap ini, posisi akan ditutup secara automatik. Bagaimanapun, dagangan niaga hadapan adalah perniagaan berisiko. Bagi pemain profesional yang membuat spekulasi di hadapan jauh lebih menarik berbanding dengan lain-lain instrumen perdagangan. Penjelasan yang bertindak sebagai pihak ketiga dalam urus niaga hadapan semua ialah pangkalan data semua penempatan di bawah kontrak adalah untuk memastikan kemapanan kewangan pasaran niaga hadapan, melindungi kepentingan pelanggan, kawalan operasi pertukaran. FAA dan bayaran rub 4550. Risiko yang berkaitan dengan keperluan untuk mengekalkan saiz dana untuk memegang jawatan-jawatan kontrak hadapan. Sebelum bermulanya operasi haruslah menubuhkan gabungan keuntungan dan risiko yang boleh diterima.
Anda boleh spekulasi pada perbezaan harga bagi kontrak-kontrak yang serupa di Bursa-Bursa yang berbeza, perbezaan harga fizikal dan pasaran niaga hadapan. Oleh itu, operasi mengambil wang bagi jumlah gosokkan 9282. Kejayaan operasi spekulatif bergantung pada spekulasi strategi betul, harga analisis dan ramalan ketepatan dan keupayaan untuk menguruskan modal dengan lebih berkesan. FAA dengan tarikh nilai yang sama.
Keuntungan adalah 105 peratus daripada pelaburan asal. Anda boleh spekulasi terhadap dinamik harga kontrak niaga hadapan yang sama, serta kontrak perbezaan harga yang berbeza-beza dari satu pilihan standard: tarikh akhir, jenis-jenis aset. Strategi ini adalah berdasarkan kepada perbezaan dinamik harga dalam pasaran yang berbeza. Tetapi dalam kes ini ia adalah semua tentang risiko. Strategi ini sebaliknya berlaku apabila harga niaga hadapan akan meningkatkan bekalan tempoh jauh lebih cepat daripada tengah-tengah.
Strategi ini adalah bahawa harga kontrak niaga hadapan dengan tarikh akhir yang berbeza tidak akan berubah pada kadar yang sama. Sebenarnya, tidak ada jaminan bahawa harga akan betul-betul itu. Oleh itu, menggunakan strategi yang berbeza, pemain yang profesional akan dapat berjaya spekulasi dalam kontrak niaga hadapan. Walau bagaimanapun, selain daripada spekulasi, niaga hadapan lebih biasa digunakan untuk urus niaga perlindungan. Peserta yang terlibat dalam perdagangan saham, lindung nilai dipanggil hedzherami. Tumpuan kepada interrelated aset yang biasanya satu dan sama, tetapi tahap pengaruh yang berbeza-beza, dan oleh itu mengubah harga mereka berbeza-beza. Jika harga kontrak niaga hadapan menurun di Bursa Saham tetapi juga kepada Pertukaran b, Bursa saham dan pelabur akan mendapat kerugian.
Beliau percaya bahawa dolar akan meningkat dalam masa sebulan. Sebulan kemudian, sudah tiba masanya untuk membeli dolar. Intipati lindung nilai: peserta pasaran mengambil masa setiap kedudukan yang bertentangan dalam pasaran fizikal dan niaga hadapan.
Jika peniaga pembeli dalam satu pasaran, ia harus menduduki jawatan sebagai penjual dalam pasaran lain, dan begitulah sebaliknya. Malah, dalam amalan, spekulator setiap dalam beberapa cara dipelihara oleh perlindungan nilai dan hedger, masing-masing, Jangan sekali-kali menentang untuk mendapatkan keuntungan tambahan di bawah harga yang baik untuknya. Lindung nilai cara membeli kontrak niaga hadapan untuk pembelian dan meminimumkan risiko kerugian bila harga meningkat tinggi pada masa akan datang.
Lindung nilai jualan dijalankan dengan tujuan untuk mengurangkan risiko dari pengurangan harga dalam penghantaran pada masa akan datang. Namun begitu, ia lebih baik daripada jika risiko Nya adalah sama dengan semua terbesar kenaikan harga di pasaran fizikal. Anda boleh menghubungi pembayaran insurans. Walau bagaimanapun, kemungkinan besar harga dalam pasaran niaga hadapan juga akan berubah, dan oleh itu akan telah ditanggung oleh kerugian Hedger bersamaan dengan jumlah wang yang disimpan di pasaran fizikal. Benar, mereka perlu mengurangkan jumlah Pertukaran masih berkumpul dan broker komisen. Katakan pelabur portfolio telah 250000 saham Syarikat (ABC), dan datang ke kesimpulan bahawa harga akan jatuh. Jika ada perbezaan pergerakan harga dalam fizikal dan pasaran hadapan, dalam satu kes, hedger yang sebahagian besarnya boleh perolehi, dan satu lagi besar bermain.
Atas dasar pandangan pembeli opsyen memperoleh hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli saham. Untuk pilihan kedua ia pembeli berhak menjual aset tersebut. Pasaran pilihan kami telah membangunkan sangat weakly. Memberi hak untuk membeli atau menjual kontrak niaga hadapan pada harga yang sepadan dengan pelaksanaan opsyen, pilihan ini Bursa-Bursa niaga hadapan.
Sejarah pembangunan di pasar Russia instrumen derivatif terutamanya berkaitan dengan kontrak hadapan kontrak. Tetapi jika harga di pasaran fizikal telah meningkat, dan untuk beberapa alasan dalam pasaran niaga hadapan menurun, hedger itu mestilah dengan harga yang lebih tinggi untuk membeli Mata Wang keras di pasaran fizikal dan kehilangan untuk dirinya sendiri tutup kontrak niaga hadapan. Persekutuan Rusia yang sistem dagangan hanya didapati di FORST RTS. Sementara itu, opsyen global perdagangan hari ini, hampir sama dengan jumlah dagangan futures pilihan Pertukaran pasaran, walaupun umur belum 30 tahun. Risiko pembeli opsyen itu berada dalam berbayar mereka Bonus. Tetapi pilihan premium mempunyai prestasi harga.
Setiap Kumpulan mempunyai strateginya sendiri. Risiko penjual adalah tidak terhad, dan pendapatannya adalah berdasarkan pada Anugerah tersebut. Jika perubahan harga adalah merugikan bagi pemegang opsyen itu, dia tidak boleh melaksanakan kontrak opsyen dan kehilangan Anugerah tersebut. Pasaran derivatif Russia adalah hari salah satu segmen yang paling menjanjikan pasaran saham.
Dalam erti kata lain, Penjual opsyen mengambil risiko pembeli dan menerima Anugerah ini, itulah harga opsyen. Dengan sisihan piawai dikira dengan mendarabkan harga bagi beberapa hari pada punca kuasa 250. Petersburg, dahulu bahagian besar pasaran, sangat lebih rendah kepada pemimpin-pemimpin.
Hal ini dibuktikan oleh peningkatan tahunan di pasaran perdagangan, kemunculan kelajuan semua alat-alat baru perdagangan. Di samping itu, sudah ada dalam tahun 2006. SPbFB dan berjumlah kepada kurang daripada 2 peratus Mata Wang pertukaran (SPCEX) daripada jumlah bilangan pasaran Russia derivatif. Harga untuk pilihan bergantung pada harga pendasar aset dalam pasaran fizikal, mogok harga, opsyen tamat tempoh, turun-naik yang berkaitan dengan aset risiko pertaruhan percuma pelaburan. Ini membolehkan dengan ketara meningkatkan keupayaan peserta pasaran di bahagian-bahagian strategi pilihan membina. FORST mula Urals minyak dan emas dagangan niaga hadapan. US Treasuries, serta kadar faedah jangka pendek untuk rubles.
Rusia perdagangan sistem bersama-sama dengan Meteoagentstvom Roshydromet merancang untuk melancarkan di pasaran derivatif kontrak niaga hadapan Kubu-KUBU untuk cuaca. MICEX, yang akan bersaing dengan Kubu-KUBU di segmen Indeks derivatif. Amerika Syarikat dan masukkan derivativovy pada kepentingan dalam pertaruhan, aset rujukan yang boleh MosPime dan MoslBOR dikira menggunakan matawang negara Persatuan. Tetapi, walaupun dinamik perubahan, volum pasaran yang amat kecil. Ia boleh diperhatikan bahawa pasaran domestik derivatif, perubahan penting berlaku yang sebelum ini mengecilkan segmen khusus spekulatif perdagangan dalam alat lengkap untuk pasaran saham Russia. Masalah utama adalah, di atas segalanya, tanpa kehadiran satu rangka kerja perundangan bagi memastikan fungsi pasaran ini. Walau bagaimanapun, Terdapat beberapa cara untuk berkongsi niaga hadapan dan opsyen.
Jadi, antara faktor penting dalam lagi berjaya membangunkan pasaran niaga hadapan di Rusia adalah penubuhan satu rangka-kerja undang-undang yang kukuh. Apabila berdagang pilihan sudah tidak perlu menduduki kedudukan dalam pasaran niaga hadapan. Anda boleh membeli opsyen untuk mengurangkan kerugian-kerugian yang mungkin pada kontrak niaga hadapan.
